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Se incrementa nivel global de deuda y toca récord de 217 billones de dólares

Los niveles globales de deuda han subido 500.000 millones de dólares en el último año para tocar un récord de 217 billones de dólares, indicó un estudio, justo en momentos en que los principales bancos centrales del mundo se preparan para poner fin a años de créditos a muy bajo costo.

Los mercados se alteraron esta semana por advertencias sobre el alto precio de los activos, el elevado endeudamiento de los consumidores, y la necesidad de iniciar un proceso de normalización de tasas de interés desde los extraordinariamente bajos niveles establecidos como respuesta a la crisis del 2009.

Años de dinero barato provisto por los bancos centrales han alimentado las subidas de las bolsas, impulsándolas a máximos históricos. Pero un efecto secundario es el explosivo incremento de los créditos, puesto que familias, empresas y gobiernos se apresuraron a aprovechar los bajísimos costos de endeudamiento.

Como resultado, el nivel global de deuda ahora representa el 327 por ciento de la producción económica mundial, dijo el Instituto Internacional de Finanzas (IIF) en un reporte publicado tarde el martes.

El reporte del IIF, una de las entidades más autorizadas en materia de flujos de capital globales, destaca los riesgos del “refinanciamiento”, especialmente en los mercados emergentes que han tomado créditos en monedas como euros o dólares.

Esas deudas se volverán más costosas de pagar si las tasas de interés de las naciones occidentales suben y sus monedas se fortalecen.

El IIF indicó que probablemente será el mundo en desarrollo el que enfrentará más riesgos por los ajustes monetarios. La deuda emergente nominada en moneda fuerte creció 200.000 millones de dólares el último año -su mayor ritmo desde 2014- y el 70 por ciento era en dólares, según el reporte.

Por otro lado, los mercados emergentes deberán cancelar deuda por más de 1,9 billones de dólares que vence a fines del 2018, y un 15 por ciento de estas emisiones están denominadas en dólares. Los mayores desembolsos le tocarán a China, Rusia, Corea del Sur y Turquía, añadió el IIF.

La deuda global ha llegado a superar los 217 billones de dólares (208 billones de euros). Esta cantidad, que agrupa lo que deben las empresas, los hogares y los gobiernos, ya equivale a un 327% del producto interior bruto de todo el mundo, según el IIF. En los nueve primeros meses de 2016, el incremento fue de 11 billones de dólares. Los analistas de IIF advierten en su informe que los planes de estímulo fiscal anunciados pueden suponer un encarecimiento de la financiación.

Gobiernos, empresas, financieras y no financieras, y familias de todo el mundo siguen aumentado sus niveles de deuda. El protagonismo en los nueve primeros meses de 2016 corresponde, especialmente a los gobiernos. Son ellos quienes más han contribuido a que aumente la montaña de pasivos sobre la que se asienta la economía mundial. De los 11 billones de aumento, 5.3 corresponden a ellos. Les siguen las empresas no financieras, que aportaron 3.6 billones al crecimiento.

Las posiciones se invierten cuando se habla de la cantidad total. En este caso, las empresas cargan con deudas por 63 billones mientras que los gobiernos lo hacen con 60 billones.

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